Las estrategias market neutral montadas sobre dos activos muy correlacionados, denominadas también inversión por pares, se implementan mediante futuros (mercado de derivados financieros) o con CFDs, ya que se sustentan en mantener una posición divergente en los dos activos. En uno de ellos se estará largo (comprado, con interés en que el subyacente se aprecie) y en el otro corto (posición vendida, con interés en que el subyacente se deprecie).

La toma de decisiones se basa en algoritmos propios, desarrollados por nosotros, con históricos que hablan de más de un 70% de las operaciones satisfactorias, con restricciones que nos permiten cortar las operaciones negativas (la peor operación en simulaciones sobre el sistema Ibex / Eurostoxx que se remontan a 1995 es del 3,5%) y que nos facilitan permanecer en mercado cuando captamos una tendencia favorable en el dispar comportamiento de los dos activos sobre los que se está montando la estrategia.

Por todo lo anteriormente vertido, es más ajustado encasillar esta metodología de inversión como market neutral en lugar de cómo long short, aunque este último concepto sea más descriptivo. Desde el año 1995 y dependiendo del par sobre el que se esté implantando la estrategia, estaríamos hablando de TAEs, en las simulaciones que se remontan a 1995, en el entorno del 8% sin reseñar ningún año en negativo. Como alternativas factibles, existe la posibilidad de apalancarse (siempre que se trabaja con productos derivados, el apalancamiento es una variable que tenemos a nuestra disposición y que ofrece una flexibilidad significativa) buscando de esta manera retornos más jugosos aunque también con incrementos de la volatilidad. Aspectos relevantes a resaltar emergen de la escasa correlación, de estas estrategias neutrales a mercado, con las estrategias puramente direccionales.